Валютный риск
Риск финансовых потерь импортёра из-за изменения курса иностранной валюты между датой заключения контракта и датой фактической оплаты или поставки товара.
Валютный риск (currency risk, exchange rate risk) — вероятность того, что изменение обменного курса повлечёт финансовые потери. Для импортёра это означает: если рубль ослабнет между датой подписания контракта и датой платежа, стоимость товара в рублях вырастет.
Как это работает
Импортёр заключает контракт с поставщиком в иностранной валюте (USD, EUR, CNY). В момент подписания курс один, в момент оплаты — другой. Разница — это валютный риск.
Пример: контракт подписан при курсе 85 руб./USD, оплата через 30 дней при курсе 93 руб./USD. На партии товара стоимостью 100 000 USD импортёр теряет 800 000 рублей из-за курсовой разницы.
Способы управления валютным риском:
Хеджирование — заключение фьючерсных или форвардных контрактов на покупку валюты по фиксированному курсу. Доступно через некоторые российские банки.
Форвардный контракт — договор с банком или агентом о покупке валюты по заранее согласованному курсу на конкретную дату. Фиксирует курс, но лишает возможности выиграть при его улучшении.
Немедленная оплата — если курс устраивает, платить сразу после получения инвойса, не откладывая.
Рублёвые контракты — переговоры с поставщиком о заключении контракта в рублях. Работает с рядом китайских и турецких поставщиков.
Пример
Компания заключила годовой контракт на поставку комплектующих на 500 000 EUR. Платежи поквартальные. За год курс EUR/RUB может значительно колебаться. Компания договаривается с банком о форвардных контрактах на каждый квартальный платёж, фиксируя курс заблаговременно.